Kalshi Paper Trading 是一个专为二元预测合约设计的原生模拟交易系统，旨在为交易者提供无需依赖通用框架的独立回测与实盘演练环境。该系统通过专用的账本和命令行接口（CLI），实现对 Kalshi 平台上二元期权合约的模拟开仓、持仓管理、价格同步、盈亏计算及复盘分析。其核心设计原则是保持与真实市场数据的一致性，尤其在价格存储上采用整数美分单位（如 0-100 分），避免因单位混淆导致的估值偏差。系统默认以 `market_ticker + contract_side` 作为持仓唯一标识，并基于保费和事件敞口进行风险控制，而非传统的止损百分比模型。通过内置的命令行工具，用户可轻松初始化模拟账户、同步实时行情、执行模拟买卖操作，并在合约结算后完成对账与绩效评估。该工具特别适合希望在真实交易前验证策略逻辑、测试风险规则或优化执行算法的开发者。
核心功能特点
- 使用专用账本和 CLI 管理 Kalshi 二元预测合约的模拟交易
- 支持以整数美分（0–100）存储价格，确保与市场数据一致
- 提供持仓对账、未实现/已实现盈亏计算及账户绩效复盘功能
- 内置风险规则基于保费和事件敞口，适配 Kalshi 特有机制
- 支持与 Kalshi API 技能联动，用于市场发现、流动性验证和订单簿检查
适用场景
Kalshi Paper Trading 最适用于那些需要深度定制模拟交易流程并希望最大限度贴近真实交易环境的开发者与量化交易者。例如，当用户正在开发一个专属于 Kalshi 平台的做市或套利策略时，该工具可提供精确的模拟执行引擎，帮助验证策略在极端行情下的表现。另一个典型场景是高频交易员希望在上线前测试其订单路由逻辑，此时可通过同步实时报价并模拟买入/卖出操作，观察滑点与成交效率。此外，对于教育用途，初学者可利用此系统进行策略回测，学习如何正确处理结算结果、计算 PnL 以及设置合理的风险阈值。由于系统不强制依赖通用模拟交易框架，它特别适合那些已构建自有交易基础设施并希望将其与 Kalshi 市场对接的团队。无论是个人交易者还是机构级开发团队，只要涉及二元预测合约的策略开发与验证，均可借助 Kalshi Paper Trading 实现高效、可控的模拟交易闭环。