什么是M估值法
M估值法是一种基于ROIC（投入资本回报率）和CAPM（资本资产定价模型）的股票估值方法，由蟹老板创建。该方法通过五个步骤系统性地评估股票的投资价值：首先进行资格筛选，要求企业的ROIC必须高于加权平均资本成本（w）；接着计算核心参数如股息率、预期收益率等；然后结合这些参数计算出股票的内在价值；在此基础上进行估值决策与风险分析；最后通过情景分析展示不同增长假设下的估值区间。整个框架将财务分析与投资决策紧密结合，为投资者提供了一套可量化的股票估值工具。
核心功能特点
- 基于ROIC与CAPM的量化估值框架
- 五步分析法：资格筛选→参数计算→内在价值→风险分析→情景模拟
- 整合Tushare财务数据与外部市场参数
- 输出股息率、预期收益率及多情景估值区间
适用场景
M估值法特别适合需要系统性评估企业长期投资价值的场景。对于关注基本面分析的投资者而言，该方法通过ROIC与资本成本的对比快速识别具备持续竞争优势的企业。在构建投资组合时，它能帮助筛选出同时满足高回报潜力和合理估值的标的，避免单纯依赖市盈率或市净率的片面判断。此外，其情景分析功能尤其适用于应对市场波动——当经济环境变化导致增长率或折现率调整时，投资者可通过零增长、3%增长等不同假设快速重新评估持仓价值，从而制定更灵活的投资策略。无论是个人投资者还是机构研究团队，都能借助这套工具提升估值决策的科学性与一致性。